Una JV è una società a responsabilità limitata formata con il capitale di uno o più investitori stranieri, o persone fisiche straniere, ed una società cinese. La parte o le parti straniere devono avere una partecipazione pari almeno al 25% del capitale. Si noti che una persona fisica cinese non può generalmente essere socio di una JV (sebbene questo sia possibile in circostanze particolari, per esempio se la JV è costituita nel Parco High-Tech Zhongguancun di Pechino, o a seguito di una fusione o acquisizione se l’individuo cinese era socio dell’azienda domestica acquisita da almeno un anno, allora costui potrà rimanere socio anche della neonata JV). Un aspetto da enfatizzare, in quanto spesso male interpretato, è che la JV non è una fusione fra una società straniera e una o più entità cinesi. La JV è una nuova entità posseduta da entrambi i soggetti, nella quale le responsabilità dei soci sono limitate alle attività apportate in dote alla società stessa. Le obbligazioni, per esempio, non sono estese alle società proprietarie.
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